Рейтинговые агентства

• May 19, 2024

Продолжающийся мировой финансовый кризис вызвал большие изменения почти во всех отраслях. Агентства кредитного рейтинга, один из главных виновников кризиса, каким-то образом, похоже, остались невредимыми. До нынешнего момента.....

Когда дело дошло до оценки облигации, было только три компании, которые сделали это, и все они базируются в США. Тремя фирмами являются Standard & Poor's, Moody's и Fitch.

Но теперь это изменилось. В городе появился новый игрок. Это китайская международная рейтинговая компания Dagong.

Это имеет смысл. Китай, крупнейший держатель суверенного долга в мире, имеющий почти 2,5 триллиона долларов, хотел бы иметь большее влияние на риск и вознаграждение, которые Пекин сочтет целесообразными для своих инвестиционных денег.

Это уже вызвало настоящий ажиотаж, понизив рейтинг долга США с ААА. Он понизил рейтинг до АА с негативным прогнозом.

Это может быть просто политика, но то, что Дагонг сказал о своих конкурентах, уместно и звучит правдоподобно.

Он обвинил своих американских конкурентов в политизации. В нем говорится, что три рейтинговых агентства были «слишком близки к клиентам» [Уолл-стрит] и высоко идеологичны - «Соединенные Штаты всегда будут иметь рейтинг ААА» - и таким образом потеряли свою объективность в рейтинговых облигациях.

Как будто для подтверждения китайской критики, Wall Street Journal недавно сообщил, что три крупные американские кредитные рейтинговые компании сделали срочный запрос своих новых клиентов.

Эта просьба? «Не используйте наши имена при выпуске облигаций!»

Почему? Поскольку новый закон о финансовой реформе сделал их ответственными за их рейтинги, вступающие в силу немедленно.

Таким образом, вместо того, чтобы защищать и стоять за свою работу, три компании в основном сказали миру: «Китай прав. НЕ доверяйте нам!»

Крупные три кредитные рейтинговые компании были подвергнуты резкой критике после мирового финансового кризиса, и это справедливо.

Фирмы оценили любую часть мусора, выпущенную Уолл-стрит, как AAA, если они были высоко компенсированы Уолл-стрит.

Этот врожденный конфликт интересов НЕ был учтен в новом законе о финансовой реформе, поэтому даже европейцы присоединяются к китайцам и скоро будут создавать собственное агентство по кредитному рейтингу.

Рейтинговые агентства могут оказаться слишком большими, чтобы обанкротиться, и слишком глупыми, чтобы выжить. Некомпетентность этих фирм, или это соучастие, действительно выдающаяся.

В любом законе о финансовой реформе их монополия, поддерживаемая правительством, должна была быть прекращена, а фирмы должны были быть закрыты или, по крайней мере, полностью обновлены, чтобы сделать их по-настоящему независимыми.

Похоже, коррумпированная монополия все равно заканчивается, благодаря китайцам и европейцам.

Видео инструкция: Как работают рейтинговые агентства? (May 2024).