Паевые инвестиционные фонды и отложенные налоги

• May 17, 2024

Паевые инвестиционные фонды и переменные аннуитеты с отложенным налогообложением являются двумя наиболее известными финансовыми продуктами для широкой публики. Поскольку переменный аннуитет с отложенным налогом в основном представляет собой «взаимный фонд, помещенный в аннуитетную обертку», неудивительно, что потенциальные инвесторы часто сравнивают особенности, достоинства и недостатки этих двух типов финансовых продуктов.

ПИФ - это открытая инвестиционная компания, которая постоянно выпускает новые акции. Инвесторы взаимных фондов могут приобретать акции непосредственно у компании или через ее страховщиков по цене публичного предложения. Переменный аннуитет с отложенным налогом, обычно приобретаемый с целью выхода на пенсию, является в основном договором страхования между физическим лицом и страховой компанией. Это гибридный продукт, который содержит характеристики как страхового, так и пенсионного счета. Владелец отложенного по налогу переменного аннуитета платит премии, чтобы купить накопительные единицы (в отличие от «акций»). Единицы накопления хранятся на отдельном счете, называемом «переменным счетом». Переменная account содержит субсчета. Субсчета функционируют как взаимные фонды. Каждый субсчет вкладывается в портфель с конкретными инвестиционными целями (например, распределение активов, баланс, облигация, индекс или акция). Как и в случае взаимного фонда, инвестиционная стоимость субсчетов фонда в переменном аннуитете будет колебаться в соответствии с рыночными ценами базовых ценных бумаг. Кроме того, как и в случае паев взаимных фондов, стоимость единицы накопления аннуитета рассчитывается каждый рабочий день. Несмотря на некоторые элементы поверхностной общности, между взаимными фондами и переменными аннуитетами с отсрочкой налога существуют критические различия:

1. Паевой инвестиционный фонд - это инвестиционный продукт, тогда как переменный аннуитет - это, прежде всего, страховой продукт.

2. Переменные аннуитеты, как правило, имеют более высокие сборы и расходы, чем взаимные фонды, включая дорогостоящие сборы за возврат. У них также есть другие виды сборов, не связанных с взаимными фондами, такие как плата за смертность и риск расходов. Дополнительная плата будет взиматься за специальные функции, такие как «усиленное пособие в случае смерти». В зависимости от штата и местных органов власти, налоги с премий могут также быть начислены на переменные аннуитеты. «Средний» коэффициент расходов для переменных аннуитетов также несколько выше, чем у взаимных фондов из-за расходов, связанных со страхованием.

3. В отличие от взаимных фондов, переменные аннуитеты с отложенным налогообложением менее «ликвидны», поскольку налагают штрафы за досрочное распределение. Федеральный штраф в размере 10% может быть начислен за досрочное снятие средств в возрасте до 59 лет в дополнение к другим применимым налогам и сборам.

4. Эффективность взаимных фондов, как правило, гораздо легче отслеживать, чем показатели переменных аннуитетов.

5. В отличие от взаимных фондов, переменные аннуитеты содержат некоторый тип гарантии смерти (до аннуитизации). Смертельная выгода, которую получает бенефициар, обычно больше (а) текущей стоимости аннуитетного контракта или (б) как минимум гарантированного минимума, такого как общая сумма, вложенная в переменный аннуитет, за вычетом любых предыдущих выплат.

6. Если инвестор, вероятно, находится в более низкой налоговой категории, снятие (прибыль) с отложенного по налогу переменного аннуитета будет облагаться налогом как обычный доход. Если предполагается, что налоговая скобка одинакова, то долгосрочный налог на прирост капитала является более выгодным для взаимных фондов.

7. Взаимный перевод средств может привести к налогу на прирост капитала. Безналоговый перевод между субсчетами разрешен в отложенном налогом переменном аннуитете через 1035.

8. Переменные аннуитеты с отложенным налогообложением не обеспечивают преимущества взаимных фондов, основанные на повышении стоимости, когда владелец аннуитета умирает.

Мы лишь кратко обсудили некоторые ключевые различия между взаимными фондами и отложенными налогами аннуитетами. Оба являются сложными и рискованными инвестиционными инструментами. Основной интерес к отложенным налогам аннуитетам, очевидно, связан с отсрочкой налога на прибыль и повышение стоимости на этапе накопления. Однако это никогда не должно быть единственным критерием в процессе отбора. С точки зрения финансового планирования, сравнительные преимущества и недостатки паевого инвестиционного фонда и переменной аннуитета с отсрочкой налогов должны тщательно и тщательно оценивать следующее: сборы и расходы, период удержания, ликвидность, налоговый режим и прошлые результаты. Все эти проблемы должны быть сформулированы в контексте инвестиционных потребностей и целей отдельного человека, стадии жизни, допустимого риска, временного горизонта, финансового положения и налоговой шкалы.


В ознакомительных целях, а не как совет. Каждая попытка сделана с точностью, однако, автор не утверждает, что содержание не содержит фактических ошибок.

Видео инструкция: Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 3: Выкуп акций (May 2024).