Облигационный портфель и процентные ставки

• May 5, 2024

Вас беспокоит грядущее повышение процентных ставок со стороны Федерального резерва США? Изменение процентных ставок влияет на доходность облигаций. Рост ставок может привести к потерям облигаций. Готов ли ваш портфель к будущему повышению ставок?

Цены облигаций движутся обратно пропорционально доходности облигаций. Это означает, что с ростом процентных ставок цены на облигации падают. Подумайте о детских качелях. С одной стороны это доходность облигаций. На другом конце цены облигаций. Мы испытываем падение доходности облигаций в течение многих лет. Это позволило облигационным фондам вернуть хорошую прибыль, поскольку их цены выросли.

Теперь Федеральный резерв США заявил, что планирует повысить ставки. Федеральная резервная система напрямую контролирует ставку федеральных фондов, которая используется банками для кредитования друг друга. Конечно, эта ставка влияет на все остальные ставки. Повышение краткосрочных ставок вынуждает повышение долгосрочных ставок. В противном случае, зачем инвестировать во что-то в течение пяти лет, если вы можете получить аналогичную ставку в течение двух лет Есть моменты, когда происходит обратное (краткосрочные ставки выше, чем долгосрочные). Это называется обратной кривой доходности и легко приводит к рецессии. В последний раз это происходило у нас было 2008-2009.

Как рост ставок повлияет на облигации, зависит от нескольких факторов. К ним относятся скорость увеличения и частота увеличения. К сожалению, оба фактора находятся вне контроля инвестора. Что ты можешь сделать?

Доступны несколько вариантов. Конечно, вы всегда можете продать все свои облигации, но это не рекомендуется. Облигации по-прежнему являются уравновешивающей и важной частью любого портфеля. Облигации могут терять деньги при повышении ставок, но не в той степени, в которой акции теряют. Часть инвестирования заключается в том, что время от времени убытки возникают в любом портфеле.

Один из вариантов - держать только краткосрочные облигационные фонды. Краткосрочные фонды держат облигации со сроком погашения менее пяти лет. Это означает, что по мере повышения ставок фонд будет покупать новые высокодоходные облигации вместо погашаемых. Эти более высокие доходы могут компенсировать потери цены облигаций.

Другим вариантом является лестничные облигации. Лэддеринг рекомендуется для отдельных облигаций, но то же самое можно применять к облигационным фондам. Вместо того, чтобы владеть всеми фондами краткосрочных облигаций (и видеть меньшую доходность, если ФРС не повышает ставки), или всеми долгосрочными фондами (и видеть большие убытки, если ФРС агрессивно повышает ставки), вы инвестируете в различные фонды. Вы равномерно распределяете свои деньги на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные фонды. Добавьте немного международного, если вы выберете. В качестве альтернативы вы можете захотеть более весомо использовать средства коротких и промежуточных облигаций, пока ставки не повысятся.

Что бы вы ни выбрали, помните, что облигации необходимы для стабилизации портфеля. Рынки медвежьих облигаций никогда не бывают такими крутыми, как медвежьи. Увеличение доходности облигаций от повышения ставок принесет пользу вашему портфелю в будущем.

Инвестирование книг Сандры Баублиц:

Инвестировать $ 10K в 2015 году. Инвестируйте свой успех для успеха (Книга 3 Основ инвестирования Сандры)


Простой способ успешно инвестировать: проверенная временем стратегия роста ваших денег

Видео инструкция: Зависимость процентных ставок, цены и доходности облигаций (May 2024).