Фонд Гарварда повторно посетил

• April 29, 2024

Эта статья является продолжением моей предыдущей статьи «Как инвестировать как профессионалы».
В этой статье я рассказал о том, насколько успешными были фонды Гарвардского и Йельского фондов в течение последних нескольких десятилетий в инвестировании своих средств. Эти благотворительные фонды были успешными благодаря использованию различных стратегий инвестирования, чем вы увидите, просмотрев CNBC.

Короче говоря, благотворительные фонды Гарварда и Йельского университета распределяют гораздо меньшую часть своих портфелей, чем это принято считать, в американские акции, а гораздо большую - в зарубежные акции, товары и другие категории активов.

Последние поступления от Гарвардского фонда поддержки в размере 35 миллиардов долларов показывают, как хорошо работает их стратегия даже на медвежьем рынке. Последние результаты охватывают период с 1 июля 2007 г. по 30 июня 2008 г.

Это период, когда фондовый рынок вышел на медвежий рынок, и многие управляющие фондами Уолл-стрит демонстрируют доходность от -10% до -20% или хуже. Доход Гарвардского фонда поддержки составил + 8%! Этому результату значительно способствовало 17% -ое распределение портфеля фонда по товарам.

Эта 8% -ная доходность, однако, ниже 15% -ой годовой доходности, которой пользовался фонд за последнее десятилетие, когда фондом управлял знаменитый финансовый менеджер Мохамед Эль-Эриан. Г-н Эль-Эриан уехал в сентябре прошлого года, чтобы стать со-генеральным директором и со-директором по информационным технологиям знаменитой компании взаимных фондов облигаций Pimco.

В Pimco г-н Эль-Эриан присоединяется к Биллу Гроссу, который, возможно, является величайшим инвестором в облигации. Мистер Гросс - это облигации Питера Линча или Уоррена Баффета, если хотите. Я полагаю, что инвестор, желающий выделить часть своего портфеля на нужды облигаций, смотрит не дальше, чем на фонды облигаций, которыми управляет Билл Гросс в Pimco.

Г-н Эль-Эриан также написал книгу под названием «Когда рынки сталкиваются: инвестиционные стратегии в эпоху глобальных экономических изменений». Книга не совсем та книга, которую вы бы взяли на пляж для легкого чтения летом, так что это книга не для всех.

Однако, если кто-то интересуется глобальной экономикой и особенно заинтересован в том, как инвестировать в эти меняющиеся экономические времена, это увлекательное чтение. Должен сказать, мне это очень понравилось.

В книге г-н Эль-Эриан подробно описывает некоторые глубокие экономические изменения, происходящие во всем мире, особенно с миллиардами людей на развивающихся рынках. Основное утверждение его книги заключается в том, что американские инвесторы не до конца осознали влияние изменений, происходящих на мировых рынках, и влияние долгосрочных более высоких цен на сырьевые товары.

Я считаю, что для индивидуальных инвесторов книга окупилась, когда он показал свою таблицу распределения активов для долгосрочных инвесторов на стр. 198. Вот она:

EQUITIES
СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ - 15%
ДРУГИЕ СОВРЕМЕННЫЕ ЭКОНОМИКИ - 15%
НАЧАЛО ЭКОНОМИКИ - 12%
ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ - 7%

ОБЛИГАЦИИ
СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ - 5%
ИНОСТРАННЫЕ ОБЛИГАЦИИ - 9%

РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ
НЕДВИЖИМОСТЬ - 6%
ТОВАРЫ - 11%
ИНФЛЯЦИОННО-ЗАЩИЩЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ - 5%
ИНФРАСТРУКТУРА - 5%

НАЛИЧНЫЕ -2%
ОСОБЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ - 8%

Я бы выделил 8% категории «странных» особых возможностей среди других категорий.

Долгосрочные инвесторы, я полагаю, преуспели бы, следуя стратегии распределения активов, подобной г-ну Эль-Эриану.

Видео инструкция: The mathematician who cracked Wall Street | Jim Simons (April 2024).